【一看就懂】新手的股票投資指南（上）

2016年，我開始中邪。

沒有什麼特別的原因，就是某天開始，跑去書店買了一本投資相關的書。 看完，又買了一本。然後又一本。

那段時間我還在畫畫、接案、過正常的日子。 但腦袋裡突然多了一條線：

台灣股市的平均配息率將近4%，這數字已經打敗很多成熟市場的平均報酬。 0050的年化報酬率超過7%。 定存呢？連2%都不到。

我盯著這幾個數字看了很久。

不是因為想變有錢——說實話，那時候還沒有這麼具體的慾望。 只是忽然覺得：這件事好像比我以為的更值得認真對待。

從那之後，書架上開始多了一排不一樣的書。

《投資最重要的事》、《投資金律》、《10條華爾街投資金律》—— 這三本，是後來改變我思考方式最深的。

不是因為它們教你怎麼選股、怎麼看線。 是因為它們在講一件更根本的事：

投資到底是在做什麼？

投資-讓金錢替你工作

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這篇關於股票投資知識的文章分享以下內容：

1. 什麼是投資？為什麼需要投資？

2. 為什麼是投資股票？還有別的投資選擇嗎？

3. 投資股票應該要具備哪些必要的知識？投資應該要具備的心態又是什麼？

4. 如何開始股票交易？要準備多少資金？

5. 要如何選擇股票？有什麼方法可以遵從？

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1.什麼是投資？為什麼需要投資？

說真的，剛開始學投資，我沒有辦法跟太多人聊這件事。

跟朋友提起股票，大概有幾種反應：

「我不懂啦，太複雜了。」

「我朋友的親戚有人搞到破產。」

「這種東西很危險吧？」

然後話題就結束了。

但這些對話反而逼我想得更清楚。 因為我必須回答一個問題：他們說的這些，到底是不是真的？

後來我想通了一件事——

其實每個人每天都活在「投資」的框架裡，只是沒有意識到。

老闆付你薪水，是投資你的能力；

銀行貸款給你買房，是投資你的還款能力；

你付學費念書，是投資未來的機會。

這些從來都不叫賭博，叫做對未來價值的判斷。

股票也是一樣。

而且有一個數字讓我印象很深： 全球幾乎所有真正有錢的人，資產組合裡大部分都脫離不了股票。 不是因為他們喜歡冒險，是因為他們很清楚兩件事：

時間加上複利是什麼意思。 還有，風險是可以被管理的，不是用來逃避的。

富人跟窮人真正的差距，不是起點不同，不是運氣不同。

是一個願意學怎麼跟風險相處，另一個還在等一個「零風險致富」的方法出現。

那個方法不存在。我花了一段時間才真的接受這件事。

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一句話總結：投資 = 把今天的有限資源，轉化成未來更大的可能性。

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2.為什麼是投資股票？還有別的投資選擇嗎？

當然有。我當初也比較過。

房地產有實體資產、相對穩定，但資金門檻高，而且不容易換現——你不可能今天需要錢，明天就把房子賣掉。

債券穩定、風險低，但報酬率也低，對抗通膨的效果有限。

黃金抗通膨，但它不會替你產生現金流，放著就是放著。

基金適合新手、風險分散，但本質上還是長期持有的邏輯，短期看不到太多變化。

這些都是選擇，沒有絕對的對錯。

但對我來說，股票有幾個其他標的很難取代的特點：

入門門檻低，幾千塊就能開始；

流動性高，想買想賣相對自由；

報酬率在各類資產裡算高；而且3到5年內，是真的可以看到成果的時間尺度——不像房地產，講的都是十年二十年。

還有一件事我後來才意識到：股票市場其實是觀察人性最直接的地方。

價格的每一次波動，背後都是無數人在恐懼與貪婪之間做的選擇。 這件事，對一個畫了很多年人物角色的人來說，意外地很熟悉。

當然，還有另一種投資我也沒有停過：自我投資。

學到的東西，沒有人拿得走，也不會跌停。 複利很慢，但最穩。

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股票投資的知識多如百川，到底要從哪裡開始學習？又應該要學習哪些？

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3.投資股票應該要具備哪些必要的知識？投資應該要具備的心態又是什麼？

學股票投資有一個很常見的陷阱，我也掉進去過。

剛開始的時候，我花了大量時間研究K線型態。 紅三兵黑三兵、母子孕線、空頭呑噬、吊人線、旗形整理⋯⋯等，每一種形狀背後都有一套說法，看起來很有邏輯，好像只要認識夠多型態，就能預測股價下一步要去哪裡。

現在回頭看，那段時間大概是我學投資過程中最浪費時間的事。

我也曾看過好幾本日本交易名人相場師朗所寫的書，他也用多年來實測多種K棒型態的學說，數據結論是勝率都不超過50%，有一些更低於30%。

不是說技術分析沒有用，是我搞錯了順序—— 在還沒搞清楚「為什麼買」之前，就先花時間研究「什麼時候買」。

還有另一件事我做得不夠：測試。

學了一個方法，看起來很有道理，就直接拿真錢去試。 應該要先大量模擬交易，累積足夠的樣本，再談其他的。 這個代價，是後來用錢交出來的學費。

那真正值得花時間的是什麼？

接觸投資知識一兩年內，我慢慢確信了兩件事。

第一件事是價值投資的邏輯。

最有名就是柯斯托蘭尼「狗與主人」的比喻： 股價是那隻狗，企業的真實價值是主人。 狗會跑遠、會跑回來，但長期一定跟著主人走。

買進被低估的成長股或價值股，等市場循環把它帶回應有的位置—— 認同這個邏輯也有其他大師級的投資人：葛拉漢、巴菲特等等，都是經過幾十年市場驗證後的關鍵知識。 我確信這是王道，不是因為盲目崇拜，是因為邏輯說得通。

第二件事是定期定額買指數型ETF。

伯頓·墨基爾（Burton Malkiel）、威廉·伯恩斯坦（William Bernstein），還有巴菲特—— 這些人在上個世紀就已經從歷史數據得出結論： 長期來看，ETF不只分散風險，還能打敗大多數主動管理的基金。 這幾年這個觀念在台灣也越來越普及，但他們說這話的時候，很多人還沒出生。

這兩件事想通之後，很多複雜的決策自然變得清楚了。

但知識只是一半。更重要的另一半是「心態」——

而且說實話，心態才是大多數人卡關的地方。

新手常見的問題，我列幾個，真的數不完：

想一夜致富，不願意花時間理解市場怎麼運作。 所以方法三天兩頭換，永遠在找「更好的方法」，卻從來沒有把任何一套方法真正走完過。

明明決定長期存股或買ETF，市場一跌就慌了，急著賣。 市場一漲、自己績效落後，又FOMO，開始追漲、跟名牌。

正確的做法剛好反過來：跌的時候買，漲的時候不動如山。

道理每個人都聽過，但真正能做到的人很少。 因為理解邏輯是一件事，在帳面虧損的時候按兵不動，是另一件事。

這個gap，不是讀更多書可以填補的。 是要靠大量的模擬交易、重複做決策、觀察自己的反應，慢慢建立起來的。

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最後說一件可能讓你鬆一口氣的事：

股票交易的知識，沒有你想得那麼艱深難懂。

不需要考證照，不需要念財金系。 以我自己的經驗來說，每週花10到12個小時，認真學個6到8週，基本上該懂的東西就差不多了。

把投資包裝得像武林秘笈、學會就無往不利——那通常只是想賺你學費的人在說的話。 因為絕大部分人喜歡傳說、神話、不敗、必勝的方法。最終還是回到「零風險致富」的思考邏輯。

真正有用的知識，很多在書店就找得到，圖書館也借得到。

但有幾本經典我會建議直接買下來收藏：

《投資最重要的事》、《投資金律》、《一個投機者的告白》、《漫步華爾街》。

不是因為讀一遍就夠，是因為隨著你在市場裡走得越深，回頭再翻，每次都會看到不一樣的東西。

這幾年，我前前後後讀了四、五十本投資相關的書。 走過不少冤枉路，也繳過不少學費。

但如果可以重來，我希望有人早點告訴我： 方向比速度重要。找對了再走，比走很快走錯了再回頭，省力得多。

下一篇，我們進入實際操作—— 開戶要準備什麼、資金要準備多少，還有怎麼開始選股。 沒有標準答案，但有幾個我走過之後覺得值得參考的方向。

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總結

本篇重點整理

• 投資不是有錢人的專利，每個人每天都活在投資的框架裡，只是大多數人沒有意識到。

• 股票的優勢在於門檻低、流動性高、報酬率相對穩定，3到5年內看得到成果。

• 價值投資＋定期定額ETF，是經過時間驗證、邏輯說得通的兩條路。

• 學投資不需要太久，但心態比知識更難建立——大多數人卡關的地方都在這裡。

• 方向比速度重要。找對了再走，比走很快走錯了再回頭，省力得多。

行動

讀完之後，你可以做的三件小事

第一件：去圖書館借一本書。 《投資最重要的事》或《投資金律》都可以。不用買，先借來翻翻，看看自己讀不讀得進去。

第二件：查一下你現在的存款利率。 跟0050過去的年化報酬率7%比一下。這個數字的差距，就是你開始思考投資的理由。

第三件：觀察自己對「市場下跌」的第一反應。 不用做任何事，就是觀察。恐慌還是冷靜？這個反應，會告訴你自己的心態現在在哪個位置。