【一看就懂】新手的股票投資指南（下）

4.如何開始股票交易？要準備多少資金？

我的第一個證券帳戶，說實話，不是自己主動去開的。

是公司提供員工認購股票的機會，那時候還有點抗拒——覺得這種事離自己很遠，搞不好還是什麼陷阱。就這樣每個月從薪資撥一點點進去，沒有特別在意。

真正主動踏進巿場的，是後來自己懂的東西慢慢多了。

有一個邏輯讓我想通了：

台灣股市的平均配息殖利率將近4%，已經打敗很多成熟市場。

你拿金融股、傳產股來說——統一、中華電信這些，大到不會倒，年年配息，比直接放銀行定存好太多了。

而且有件事我覺得很多人沒想清楚：

銀行是拿客戶的存款去投資獲利的。你把錢存進去，它幫你賺；你同時買它的股票，它賺的錢分你一份。這不就是雙重賺錢嗎？

有人會說：「萬一銀行倒了，股票變壁紙怎麼辦？」

但存在裡面的錢，不也一樣提不出來？這樣說，不就是自己打自己嘴巴。

況且公司清算的順序，第一個要賠的債權人是股東，賠客戶的存款是排在最後面。真正要擔心的，其實是存款，不是股票。

這個邏輯想通之後，我開了第一個自己的證券帳戶，第一筆主動選股的資金大概是20到30萬。

投資-讓金錢替你工作

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這篇關於股票投資知識的文章分享以下內容：

1. 什麼是投資？為什麼需要投資？

2. 為什麼是投資股票？還有別的投資選擇嗎？

3. 投資股票應該要具備哪些必要的知識？投資應該要具備的心態又是什麼？

4. 如何開始股票交易？要準備多少資金？

5. 要如何選擇股票？有什麼方法可以遵從？

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那新手到底要準備多少錢？

我的理財觀念跟大多數人反過來：

收入 − 存款 − 投資 = 支出。

不是先花再存，是先存、先投資，剩下的才是生活費。

這個順序改變之後，很多事情自然跟著改變。

金額沒有下限，500、1000都可以開始定期定額買ETF。 重點不是金額多少，是養成「先投資」的習慣。

但我有兩條原則不能打破：

第一，不能是借來的錢。 就算是用房子做擔保、借低利貸款來投資，本質上還是開槓桿。槓桿會放大獲利，但也會放大虧損——而且會讓你在最不該賣的時候被迫賣出。

第二，留足半年生活費。 這筆錢不是投資，是你的安全墊。有了它，市場下跌的時候你才能冷靜，不會因為急著用錢而在低點賣出。

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投資第一步：養成「先存錢投資、再支出」的習慣。

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5.要如何選擇股票？有什麼方法可以遵從？

選股這件事，我走過好幾個階段。

不是一開始就想通的，是一路繳學費繳出來的。

第一階段：先求穩，從配息股開始

剛開始選股，我的邏輯很簡單：找大到不會倒、年年有配息的公司。

第一檔有信心買進的是中華電信，買在90幾塊，殖利率有4到5%，後來漲到120幾賣出。之後陸續買了幾檔金融股，配股配息都有。

那時候用的是孫慶龍老師的7、5、3法則： 殖利率到7%的時候買進，跌到3%的時候賣出。

邏輯其實很清楚——好公司暫時被市場忽略、遇到短期壞消息的時候，股價會偏低，殖利率自然偏高。等主力、法人發現了、買盤進來，股價回到應有的位置，殖利率跟著下來，那就是該出場的時候。

這個方法在績優配息股上，重複操作了好幾檔，結果都還不錯。

第二階段：開始看成長性，選被低估的產業

後來慢慢發現，台灣科技、電子業有很多公司在全球是前五名、甚至數一數二的，只是市場還沒反應過來。

選股邏輯開始轉變：哪些股票現在被低估？哪些產業未來有成長空間？

買過150到180的台積電，220到300的聯發科，後來兩檔都在漲了2、3倍之後賣出。

說出來有點又驕傲又痛苦——台積電後來漲到600以上，聯發科也繼續走。

不過台積電我在不到600的時候買回來了，抱到現在。

這段經歷教會我一件事：好公司，賣了之後要有勇氣買回來。

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不要用借來的錢投資，並留足半年生活費作為安全墊。

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繳過最貴的三筆學費

當然不是每一檔都賺。

有幾筆虧損，到現在還記得很清楚。

台橡——剛入市的時候，以為配高股息就對了，沒有考慮產業未來發展。後來才知道，一家公司如果本業開始走下坡，配出來的息填不回去，股價會很久很久都回不來。

精測（6510）——2017年因為低軌衛星題材、看到成長性，850左右買進。結果到2019年跌破600就認賠賣出了，因為那時候SpaceX還一直無法成為真正有收益的公司，看不到盡頭。 2026年精測最近高點漲到將近4500。價值投資的邏輯沒有錯，錯的是我等不住。

樂陛——因為是自家公司，就買了。最後變壁紙。 這檔學到的教訓只有一句話：熟悉感不等於判斷力。

走過這些之後，我現在選股的邏輯

沒有什麼神奇公式，但有幾個我現在每次都會想的事：

• 產業未來和成長性很重要，但市場供需失衡往往更快速影響股價，這兩件事要一起看。

• 籌碼面也不能忽略。均線打底、有主力或法人偷偷進貨的股票，比較容易真的發動，不是空漲。

• 選股要有配置概念——核心持股和衛星持股的比例，要想清楚一套適合自己風險承受度的方式。

• 定期定額ETF繼續做，市值型加高股息，打造一定程度的被動收入，讓投資組合有穩定的底。

• 短線、波段可以賺錢，當沖也可以——但要懂的東西多很多，花的時間也多很多。 一般上班族，如果沒有時間天天研究、天天看盤，不要隨便碰當沖。特別是剛入門的新手。
  

補充：用本益成長比（PEG）判斷成長股買賣時機

還有一個我很常用來判斷成長股買賣時機的指標：本益成長比（PEG）。

公式很簡單：本益比 ÷ EPS成長率。

這個指標由英國投資大師吉姆·史萊特（Jim Slater）發明，後來經由彼得·林區大力推廣才廣為人知。

判斷標準：

• PEG低於0.75，甚至低於0.66——股價被低估，買進時機

• PEG等於1——股價合理，觀望

• PEG高於1.2——股價高估，考慮賣出

不過有一點要特別注意：PEG只適用於成長股，前提是公司本益比為正、EPS持續成長。景氣循環股的EPS波動太大，套用這個公式會算出沒有意義的數字。

也不能只看PEG這一個指標，搭配產業趨勢、籌碼面一起看，判斷才會更準確。

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最後說一句真心話

選股沒有標準答案，每個人的資金、時間、風險承受度都不一樣。

但有一件事是共通的： 你對每一筆買進，都要能說出一個清楚的理由。

不是感覺、不是朋友報的明牌、不是因為最近一直在漲。 是你自己看過、想過、確信的理由。

能做到這件事，你就已經贏過市場上大多數的散戶了。

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總結

本篇重點整理

• 開戶門檻低，幾千塊就能開始，但第一步是養成「先投資再支出」的習慣。

• 永遠不用借來的錢投資，留足半年生活費作為安全墊。

• 配息股從殖利率7%買進、3%賣出，是簡單有效的入門邏輯。

• 成長股用PEG輔助判斷：低於0.75考慮買進，高於1.2考慮賣出，但只適用於成長股。

• 產業趨勢、籌碼面、選股配置，三件事要一起想。

• 短線當沖不是不能做，但要付出的時間和知識成本遠比想像中高，新手先不要碰。

行動

讀完之後，你可以做的三件小事

第一件：算一下你手上某一檔有興趣的股票的PEG值。 本益比 ÷ EPS成長率，數字馬上告訴你它現在是便宜還是貴。算完之後，你對這檔股票的理解會完全不一樣。

第二件：把你現在的支出習慣倒過來想一次。 你現在是先花再存，還是先存再花？把這個順序改過來，不需要任何額外收入，你的財務狀況就已經開始改變了。

第三件：去查一下你有興趣的產業，未來1到2年的趨勢。 不用很深入，就是大方向。台灣哪些產業在全球供應鏈裡有不可取代的位置？這個問題的答案，就是你選股的起點。